30 9月 2016
Eurex Asia
【新聞發布】Transtrend: 非對稱市場中的趨勢跟踪
Transtrend的最新研究强調了多元化投資策略下市場的非綫性和非對稱行爲。該論文强調了忽視市場行爲的非綫性和非對稱性會如何導致低估投資組合風險。此外，這些特徵如何爲多元化的交易策略創造機會。Transtrend的多元化趨勢計劃（“ DTP”）是一種多元化的交易策略，可同時持有許多不同的頭寸。
這些頭寸中的每一個都有效地承擔著許多不同的風險。任何一對倉位都可以分擔（或增加）一種風險，同時部分抵消（或對沖）另一種風險。投資的真正挑戰是平衡所有這些風險，而又不能將它們全部對沖或暴露于一個主要的單一風險因素中。
市場對常見風險因素的價格敏感度可能會隨時間變化。而且，在極端情况下相關性可能會高于某個閾值。此現象與風險管理有關，在構建投資組合時應予以考慮。
本文討論了許多非對稱和非綫性行爲的例子，包括在Eurex上市的10年期德國國債期貨，10年期意大利政府債券期貨和歐元stoxx銀行期貨的案例。通過這篇研究，Transtrend提供了關于他們是如何在其策略中使用Eurex期貨的獨特見解。
圖1：十年期德國債期貨
圖2：10年期意大利債券期貨
圖3：STOXX®600銀行指數期貨
關于Transtrend
總部位于鹿特丹的Transtrend是系統化交易的先驅，擁有25年以上的業績記錄，專門研究趨勢跟踪。Transtrend的團隊經驗豐富，由60多名合格的專業人員組成，其中大約一半致力于研究與開發，這說明了該公司對正在進行的研發的承諾。Transtrend培育創新，獨立思考和風險控制的文化，旨在爲功能完善，組織有序和穩定的市場做出貢獻。Transtrend的多元化趨勢計劃的交易風格是“系統性中期趨勢跟踪”，這是一種公認的主動策略，與傳統資産類別以及其他對沖基金風格有非綫性關聯。自1992年6月以來，該計劃具有良好的業績記錄，幷具有吸引人的風險收益特徵，在股市壓力期間，仍收益豐厚。Transtrend目前管理著約60億美元（包括名義資金）。
